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Ultimo informe analizado: Q1 2025
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Información bursátil de Checkin.Com Group AB (publ)
Cotización
9,80 SEK
Variación Día
0,40 SEK (4,26%)
Rango Día
9,40 - 10,15
Rango 52 Sem.
7,36 - 37,50
Volumen Día
34.122
Volumen Medio
12.973
Nombre | Checkin.Com Group AB (publ) |
Moneda | SEK |
País | Suecia |
Ciudad | Stockholm |
Sector | Tecnología |
Industria | Software - Aplicaciones |
Sitio Web | https://group.checkin.com |
CEO | Mr. Christian Karlsson |
Nº Empleados | 19 |
Fecha Salida a Bolsa | 2021-05-20 |
ISIN | SE0015810502 |
Altman Z-Score | 4,95 |
Piotroski Score | 4 |
Precio | 9,80 SEK |
Variacion Precio | 0,40 SEK (4,26%) |
Beta | 1,22 |
Volumen Medio | 12.973 |
Capitalización (MM) | 292 |
Rango 52 Semanas | 7,36 - 37,50 |
ROA | -8,22% |
ROE | -9,10% |
ROCE | -8,96% |
ROIC | -8,93% |
Deuda Neta/EBITDA | -1,42x |
PER | -15,80x |
P/FCF | -31,58x |
EV/EBITDA | 20,09x |
EV/Ventas | 3,53x |
% Rentabilidad Dividendo | 0,00% |
% Payout Ratio | 0,00% |
Historia de Checkin.Com Group AB (publ)
Checkin.com Group AB (publ), como muchas empresas tecnológicas exitosas, tiene una historia que comienza con una visión y la determinación de resolver un problema específico. Aunque la información detallada sobre sus orígenes tempranos puede ser limitada, podemos reconstruir la narrativa basándonos en información pública y su evolución como empresa.
Orígenes y la Identificación del Problema (Años 2000):
Los orígenes de Checkin.com se remontan a la creciente complejidad del mundo digital para los consumidores, especialmente en el sector de viajes. A medida que las reservas online ganaban popularidad, los usuarios se enfrentaban a una proliferación de nombres de usuario y contraseñas, y procesos de registro tediosos en diferentes plataformas. Este era un problema universal y frustrante.
Un grupo de emprendedores, con experiencia en tecnología y viajes, identificó esta fricción como una oportunidad. Visualizaron un futuro donde la identidad digital del usuario pudiera ser gestionada de forma segura y eficiente, permitiendo un "check-in" sin problemas en diferentes servicios online.
Fundación y Primeros Pasos (Principios de los 2010):
Con la idea clara, se fundó la empresa, inicialmente con un enfoque en simplificar el proceso de registro y autenticación en sitios web. El nombre "Checkin.com" refleja directamente esta misión: facilitar la entrada a los servicios online de manera rápida y sencilla.
En sus primeros años, la empresa se centró en desarrollar una plataforma tecnológica que permitiera a los usuarios crear un perfil digital único y seguro, que pudiera ser reutilizado en múltiples sitios web. Esto implicaba:
- Desarrollo de la plataforma: Construcción de la infraestructura tecnológica necesaria para gestionar identidades digitales de forma segura y eficiente.
- Integración con socios: Establecimiento de acuerdos con empresas, especialmente en el sector de viajes, para integrar la plataforma Checkin.com en sus sitios web.
- Adquisición de usuarios: Atraer a los usuarios a crear sus perfiles en Checkin.com, ofreciéndoles una experiencia de registro más fluida y segura.
Evolución y Expansión (Mediados y Finales de los 2010):
A medida que la empresa crecía, expandió su oferta de servicios y se adaptó a las nuevas tendencias del mercado. Esto incluyó:
- Ampliación de la plataforma: Incorporación de nuevas funcionalidades, como la verificación de identidad y la gestión de consentimientos.
- Diversificación de industrias: Expansión a otros sectores, como el financiero y el de comercio electrónico, donde la gestión de identidades es crucial.
- Internacionalización: Expansión geográfica a nuevos mercados, adaptando la plataforma a diferentes idiomas y regulaciones.
Checkin.com Group AB (publ) se posicionó como un proveedor líder de soluciones de identidad digital, ayudando a las empresas a mejorar la experiencia del usuario, reducir el fraude y cumplir con las regulaciones de privacidad.
Salida a Bolsa y el Futuro (Años 2020 y más allá):
La culminación de este crecimiento fue la salida a bolsa de Checkin.com Group AB (publ). Este hito proporcionó a la empresa capital adicional para:
- Inversión en innovación: Desarrollar nuevas tecnologías y soluciones para mantenerse a la vanguardia del mercado.
- Expansión estratégica: Adquirir otras empresas y tecnologías para complementar su oferta.
- Fortalecimiento de la marca: Aumentar la visibilidad y el reconocimiento de la marca Checkin.com a nivel global.
Hoy en día, Checkin.com Group AB (publ) continúa evolucionando y adaptándose a los desafíos y oportunidades del mercado de la identidad digital. Su historia es un ejemplo de cómo una visión clara, la innovación constante y la adaptación al mercado pueden llevar a una empresa al éxito.
En resumen, desde sus humildes comienzos para resolver los problemas de registro online, Checkin.com Group AB (publ) se ha convertido en un actor importante en el mundo de la identidad digital, con un futuro prometedor por delante.
Checkin.com Group AB (publ) es una empresa que se dedica a simplificar el viaje del cliente en la industria de viajes. Se especializa en ofrecer una plataforma integral para la gestión de la experiencia del viajero, desde la verificación de identidad hasta el check-in y el pago. En esencia, la empresa se enfoca en optimizar y digitalizar los procesos de viaje para mejorar la eficiencia y la satisfacción del cliente.
Modelo de Negocio de Checkin.Com Group AB (publ)
Checkin.com Group AB (publ) ofrece principalmente una plataforma de automatización de la recepción para hoteles y otros alojamientos.
Esta plataforma está diseñada para optimizar el proceso de check-in y check-out, mejorando la experiencia del huésped y reduciendo la carga de trabajo del personal.
Checkin.com Group AB (publ) genera ingresos principalmente a través de la venta de servicios de software en la industria de viajes.
Más específicamente, su modelo de ingresos se basa en:
- Comisiones por reservas: Checkin.com ofrece una plataforma que permite a los usuarios buscar y comparar opciones de alojamiento. La empresa gana una comisión por cada reserva realizada a través de su plataforma.
- Suscripciones y licencias de software: Checkin.com también ofrece soluciones de software a empresas del sector de viajes (hoteles, agencias de viajes, etc.). Estas empresas pagan una tarifa de suscripción o licencia por el uso de este software, que les permite gestionar sus reservas y mejorar su presencia online.
En resumen, Checkin.com Group AB obtiene ganancias a través de comisiones por reservas y suscripciones/licencias de software, ambos dirigidos a la industria de viajes.
Fuentes de ingresos de Checkin.Com Group AB (publ)
El producto principal de Checkin.com Group AB (publ) es una plataforma integral que optimiza el proceso de check-in para empresas del sector de viajes, como aerolíneas y hoteles.
Su servicio se centra en:
- Automatización del check-in: Ofrecen soluciones tecnológicas para automatizar y agilizar el proceso de check-in online.
- Verificación de identidad: Proporcionan herramientas para verificar la identidad de los clientes de forma segura y eficiente.
- Experiencia del cliente mejorada: Buscan mejorar la experiencia del cliente al ofrecer un proceso de check-in más rápido, sencillo y personalizado.
Checkin.com Group AB (publ) opera principalmente a través de un modelo de ingresos basado en servicios y comisiones dentro de la industria de viajes y tecnología.
- Venta de Servicios de Check-in Automatizado:
La empresa ofrece una plataforma que automatiza el proceso de check-in para hoteles y otros proveedores de alojamiento. Genera ingresos cobrando tarifas por el uso de esta plataforma y los servicios asociados.
- Comisiones por Reservas:
Checkin.com Group AB actúa como intermediario entre los proveedores de alojamiento y los viajeros. Cuando se realiza una reserva a través de su plataforma, la empresa recibe una comisión del proveedor.
- Servicios de Marketing y Publicidad:
Es probable que Checkin.com Group AB ofrezca servicios de marketing y publicidad a los proveedores de alojamiento para aumentar su visibilidad en la plataforma y atraer a más clientes. Esto genera ingresos a través de tarifas de publicidad y marketing.
- Suscripciones (Potencial):
Aunque no es el modelo principal, es posible que ofrezcan suscripciones premium a los proveedores de alojamiento que deseen acceder a funciones adicionales o a un mayor nivel de soporte dentro de la plataforma.
En resumen, las ganancias de Checkin.com Group AB provienen principalmente de la venta de servicios tecnológicos de check-in, comisiones por reservas realizadas a través de su plataforma y servicios de marketing/publicidad ofrecidos a los proveedores de alojamiento.
Clientes de Checkin.Com Group AB (publ)
Checkin.com Group AB (publ) se enfoca en proporcionar soluciones para la industria de viajes. Sus clientes objetivo son principalmente empresas dentro de este sector que buscan optimizar y mejorar la experiencia del check-in en línea y otros aspectos relacionados con la adquisición de clientes.
Específicamente, los clientes objetivo incluyen:
- Agencias de viajes en línea (OTAs): Empresas que venden viajes y alojamientos a través de plataformas en línea.
- Hoteles y cadenas hoteleras: Establecimientos que buscan mejorar la experiencia de check-in de sus huéspedes y optimizar sus operaciones.
- Aerolíneas: Compañías aéreas que desean agilizar el proceso de check-in en línea y gestionar mejor la información de sus pasajeros.
- Empresas de alquiler de coches: Compañías que buscan optimizar el proceso de recogida y entrega de vehículos.
- Otros proveedores de servicios de viajes: Cualquier empresa que ofrezca servicios relacionados con viajes y necesite soluciones para la verificación de identidad, el cumplimiento normativo (KYC) y la automatización del check-in.
En resumen, Checkin.com Group AB (publ) apunta a empresas que operan en el sector de viajes y buscan mejorar la eficiencia, la seguridad y la experiencia del cliente a través de soluciones tecnológicas innovadoras en el ámbito del check-in y la verificación de identidad.
Proveedores de Checkin.Com Group AB (publ)
Checkin.com Group AB (publ) distribuye sus productos y servicios principalmente a través de los siguientes canales:
- Socios de viajes online (OTAs): Checkin.com colabora con diversas agencias de viajes online para ofrecer sus servicios a un público más amplio.
- Proveedores de alojamiento: Trabajan directamente con hoteles, hostales y otros proveedores de alojamiento para integrar sus soluciones en sus sistemas.
- Agencias de viajes: Checkin.com también se asocia con agencias de viajes tradicionales para proporcionarles herramientas que mejoren sus servicios a los clientes.
- Plataforma propia: Ofrecen sus servicios directamente a los usuarios a través de su propia plataforma online.
- Afiliados: Checkin.com utiliza programas de afiliados para expandir su alcance y llegar a nuevos clientes a través de socios que promocionan sus servicios.
Como modelo de negocio basado principalmente en software y servicios en la nube, Checkin.com Group AB (publ) no tiene una cadena de suministro tradicional como una empresa manufacturera.
Sin embargo, sí dependen de proveedores clave para:
- Infraestructura en la nube: Probablemente utilizan proveedores como Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure o Google Cloud Platform (GCP) para alojar su software y datos.
- Servicios de terceros: Pueden integrar servicios de terceros a través de APIs para funcionalidades específicas como procesamiento de pagos, verificación de identidad o envío de mensajes.
- Software y herramientas de desarrollo: Utilizan software y herramientas de desarrollo de terceros para crear y mantener su plataforma.
- Proveedores de datos: Podrían depender de proveedores de datos para enriquecer la información que ofrecen a sus clientes.
La gestión de estos proveedores clave probablemente incluye:
- Selección y evaluación: Un proceso de debida diligencia para seleccionar proveedores confiables y seguros.
- Negociación de contratos: Acuerdos contractuales claros que definan los niveles de servicio (SLAs), precios y responsabilidades.
- Monitoreo del rendimiento: Seguimiento del rendimiento de los proveedores para garantizar que cumplan con los SLAs y los estándares de calidad.
- Gestión de riesgos: Identificación y mitigación de riesgos asociados con la dependencia de proveedores externos.
- Relaciones con proveedores: Establecimiento de relaciones sólidas con los proveedores para fomentar la colaboración y la innovación.
Dado que Checkin.com Group AB (publ) es una empresa pública, es posible que encuentres más detalles sobre su gestión de proveedores en sus informes anuales o en otras divulgaciones públicas. Sin embargo, la información detallada sobre sus proveedores específicos y sus estrategias de gestión de la cadena de suministro probablemente se mantenga confidencial.
Foso defensivo financiero (MOAT) de Checkin.Com Group AB (publ)
Checkin.com Group AB (publ) presenta varias características que dificultan la replicación de su modelo de negocio por parte de sus competidores:
- Tecnología y know-how especializado:
La empresa ha desarrollado una plataforma tecnológica compleja y especializada en la optimización del proceso de check-in y la verificación de identidad en línea. Este know-how acumulado a lo largo del tiempo y la experiencia específica en el sector son difíciles de replicar rápidamente.
- Efecto de red:
Cuantos más hoteles y servicios se integren en la plataforma de Checkin.com, más valiosa se vuelve para los usuarios. Este efecto de red crea una barrera de entrada para nuevos competidores que necesitan atraer a un número significativo de socios para ofrecer un servicio competitivo.
- Relaciones con socios estratégicos:
Checkin.com ha establecido relaciones con hoteles, aerolíneas y otros actores clave en la industria del turismo. Estas relaciones, basadas en la confianza y el rendimiento demostrado, son difíciles de construir desde cero.
- Cumplimiento normativo y seguridad:
La verificación de identidad en línea está sujeta a regulaciones estrictas en diferentes jurisdicciones. Checkin.com ha invertido en el desarrollo de sistemas que cumplen con estas regulaciones, lo que requiere un conocimiento profundo del marco legal y una inversión considerable en seguridad.
- Marca y reputación:
Aunque no se menciona explícitamente una "marca fuerte", la reputación de Checkin.com como proveedor fiable y eficiente de soluciones de check-in en línea es un activo valioso que contribuye a la fidelización de clientes y atrae a nuevos socios.
Si bien no se mencionan explícitamente costos bajos o economías de escala en la información proporcionada, es probable que la empresa se beneficie de economías de escala a medida que crece su base de clientes y socios. Sin embargo, las barreras más significativas parecen ser la tecnología especializada, el efecto de red, las relaciones con socios y el cumplimiento normativo.
Para determinar por qué los clientes eligen Checkin.com Group AB (publ) sobre otras opciones y evaluar su lealtad, es necesario analizar varios factores clave:
Diferenciación del producto:
- ¿Qué características o servicios únicos ofrece Checkin.com que no ofrecen sus competidores? Esto podría incluir una tecnología patentada, un enfoque específico en un nicho de mercado (por ejemplo, la industria de viajes), o una experiencia de usuario superior.
- ¿Checkin.com ofrece soluciones personalizadas o adaptadas a las necesidades específicas de sus clientes? La capacidad de adaptación puede ser un factor diferenciador importante.
- ¿La empresa invierte en innovación y desarrollo para mantenerse a la vanguardia de la competencia? Una continua mejora de sus productos y servicios puede atraer y retener clientes.
Efectos de red:
- ¿El valor del servicio de Checkin.com aumenta a medida que más usuarios se unen a la plataforma? Por ejemplo, si Checkin.com facilita la conexión entre proveedores de servicios y clientes, una mayor participación de ambos lados podría generar un efecto de red positivo.
- ¿La empresa tiene asociaciones estratégicas que amplían su alcance y atraen a más usuarios?
Altos costos de cambio:
- ¿Es costoso o complicado para los clientes cambiar a un proveedor diferente? Estos costos pueden ser monetarios (por ejemplo, tarifas de cancelación, costos de implementación de un nuevo sistema) o no monetarios (por ejemplo, tiempo de aprendizaje, pérdida de datos).
- ¿Checkin.com integra sus servicios con otros sistemas que utilizan sus clientes, lo que dificulta el cambio a una alternativa?
- ¿Los clientes han invertido tiempo y recursos en aprender a usar la plataforma de Checkin.com, lo que los hace menos propensos a cambiar?
Lealtad del cliente:
- Tasas de retención: ¿Qué porcentaje de clientes renuevan sus contratos o continúan utilizando los servicios de Checkin.com a lo largo del tiempo? Una alta tasa de retención indica una fuerte lealtad del cliente.
- Satisfacción del cliente: ¿Qué tan satisfechos están los clientes con los servicios de Checkin.com? Encuestas de satisfacción, reseñas en línea y testimonios pueden proporcionar información valiosa.
- Recomendaciones y referencias: ¿Los clientes recomiendan Checkin.com a otros? Las referencias son un indicador clave de la lealtad y la confianza del cliente.
- Repetición de compra: ¿Con qué frecuencia los clientes vuelven a utilizar los servicios de Checkin.com?
Para responder completamente a tu pregunta, se necesitaría información específica sobre la industria en la que opera Checkin.com, sus competidores directos, y datos concretos sobre las métricas mencionadas anteriormente. Sin embargo, este marco proporciona una guía para investigar y evaluar la posición de Checkin.com en el mercado y la lealtad de sus clientes.
Evaluar la sostenibilidad de la ventaja competitiva (moat) de Checkin.Com Group AB (publ) frente a los cambios del mercado y la tecnología requiere analizar varios factores:
- Fortaleza del moat actual: ¿Qué tan fuerte es la posición actual de Checkin.Com? ¿Se basa en una tecnología patentada, efectos de red, costos de cambio para el cliente, una marca sólida o acceso a recursos únicos?
- Naturaleza de la industria: La industria de viajes online es dinámica y altamente competitiva. Las nuevas tecnologías y los cambios en el comportamiento del consumidor pueden alterar rápidamente el panorama.
- Amenazas tecnológicas: ¿Existen tecnologías emergentes (IA, blockchain, etc.) que podrían disrumpir el modelo de negocio de Checkin.Com? ¿Podrían nuevos competidores utilizar estas tecnologías para ofrecer soluciones más eficientes o atractivas?
- Amenazas del mercado: ¿Podrían consolidarse los competidores existentes para ganar escala y poder de negociación? ¿Podrían nuevos actores entrar en el mercado con modelos de negocio innovadores? ¿Cómo afectan las fluctuaciones económicas y las tendencias de viaje a la demanda de los servicios de Checkin.Com?
- Capacidad de adaptación e innovación: ¿Qué tan bien ha demostrado Checkin.Com su capacidad para adaptarse a los cambios del mercado y la tecnología en el pasado? ¿Está invirtiendo en investigación y desarrollo para mantenerse a la vanguardia? ¿Tiene una cultura de innovación que fomente la experimentación y la adopción de nuevas tecnologías?
- Estrategia de gestión: ¿La dirección de Checkin.Com tiene una visión clara del futuro de la industria y una estrategia sólida para mantener y fortalecer su ventaja competitiva? ¿Está dispuesta a tomar decisiones difíciles y a invertir en áreas clave para asegurar el éxito a largo plazo?
Para concluir, la sostenibilidad de la ventaja competitiva de Checkin.Com depende de su capacidad para adaptarse, innovar y defender su posición frente a las amenazas tecnológicas y del mercado. Una evaluación exhaustiva de estos factores es esencial para determinar la resiliencia de su moat a largo plazo.
Competidores de Checkin.Com Group AB (publ)
Los principales competidores de Checkin.com Group AB (publ) se pueden clasificar en competidores directos e indirectos, cada uno con sus propias características en cuanto a productos, precios y estrategia.
Competidores Directos:
- Otros proveedores de soluciones de verificación de identidad (IDV) y onboarding digital: Son empresas que ofrecen servicios similares de verificación de identidad, autenticación y gestión de la identidad digital para empresas.
- Diferenciación en productos: Pueden variar en las tecnologías utilizadas (por ejemplo, biometría, análisis de documentos, etc.), la amplitud de los mercados a los que se dirigen y la integración con diferentes plataformas. Algunos pueden estar más especializados en un sector vertical (como el financiero o el de viajes).
- Diferenciación en precios: Los modelos de precios pueden variar, desde tarifas por transacción hasta suscripciones mensuales o anuales. El precio puede depender del volumen de verificaciones, la complejidad de la verificación y las características adicionales ofrecidas.
- Diferenciación en estrategia: Algunas empresas pueden centrarse en un enfoque de "mejor de su clase" (ofreciendo la tecnología más avanzada), mientras que otras pueden optar por una estrategia de "solución completa" que integra diferentes herramientas y servicios en una única plataforma. También puede haber diferencias en la segmentación del mercado (por ejemplo, centrándose en grandes empresas o PYMEs) y en la expansión geográfica.
Competidores Indirectos:
- Proveedores de software de gestión de relaciones con clientes (CRM) con funcionalidades de verificación de identidad integradas: Algunos sistemas CRM están añadiendo capacidades de verificación de identidad para mejorar el onboarding de clientes y cumplir con las regulaciones KYC (Know Your Customer).
- Diferenciación en productos: Estos sistemas ofrecen una gama más amplia de funcionalidades además de la verificación de identidad, como la gestión de ventas, el marketing y el servicio al cliente. La verificación de identidad suele ser una característica complementaria, no el foco principal.
- Diferenciación en precios: Los precios de los sistemas CRM suelen ser más altos que los de los proveedores de IDV especializados, ya que incluyen una gama más amplia de funcionalidades.
- Diferenciación en estrategia: Estos competidores indirectos se dirigen a empresas que buscan una solución integral para la gestión de clientes, no necesariamente la mejor solución de verificación de identidad.
- Proveedores de servicios de identidad gestionada (Managed Identity Services): Empresas que gestionan la infraestructura de identidad y acceso para otras organizaciones.
- Diferenciación en productos: Se centran en la gestión general de la identidad digital, incluyendo la autenticación, la autorización y el control de acceso. La verificación de identidad es solo una parte de su oferta.
- Diferenciación en precios: Los precios suelen basarse en el número de usuarios gestionados y la complejidad de la infraestructura.
- Diferenciación en estrategia: Se dirigen a empresas que buscan externalizar la gestión de su identidad digital.
- Soluciones internas de verificación de identidad desarrolladas por las propias empresas: Algunas empresas, especialmente las más grandes, pueden optar por desarrollar sus propias soluciones de verificación de identidad en lugar de utilizar proveedores externos.
- Diferenciación en productos: Estas soluciones suelen estar adaptadas a las necesidades específicas de la empresa.
- Diferenciación en precios: El costo total puede ser difícil de calcular, pero puede ser significativo debido a los costos de desarrollo, mantenimiento y cumplimiento normativo.
- Diferenciación en estrategia: Esta estrategia suele ser adoptada por empresas que tienen necesidades muy específicas o que quieren tener un control total sobre su proceso de verificación de identidad.
Es importante tener en cuenta que el panorama competitivo está en constante evolución, con nuevas empresas entrando en el mercado y las existentes adaptando sus productos y estrategias.
Sector en el que trabaja Checkin.Com Group AB (publ)
Tendencias del sector
Cambios Tecnológicos:
- Inteligencia Artificial (IA) y Automatización: La IA está revolucionando la forma en que las empresas de viajes interactúan con los clientes, desde chatbots que ofrecen atención al cliente 24/7 hasta algoritmos que personalizan las ofertas de viaje. La automatización de procesos, como el check-in y la gestión de reservas, mejora la eficiencia y reduce los costos operativos.
- Big Data y Analítica: La capacidad de recopilar y analizar grandes cantidades de datos permite a las empresas comprender mejor las preferencias de los clientes, predecir tendencias y optimizar estrategias de precios y marketing.
- Tecnología Móvil: Los dispositivos móviles son ahora la principal herramienta para planificar y reservar viajes. Las empresas deben ofrecer experiencias móviles fluidas y optimizadas, incluyendo aplicaciones móviles, sitios web responsivos y pagos móviles.
- Realidad Aumentada (RA) y Realidad Virtual (RV): Estas tecnologías están comenzando a utilizarse para ofrecer experiencias de viaje inmersivas, permitiendo a los clientes "probar" destinos y hoteles antes de reservar.
- Blockchain: Aunque aún en sus primeras etapas, el blockchain tiene el potencial de mejorar la seguridad y la transparencia en las transacciones de viajes, así como de facilitar la gestión de identidades y la fidelización de clientes.
Regulación:
- Protección de Datos (GDPR, CCPA): Las regulaciones sobre protección de datos están obligando a las empresas a ser más transparentes sobre cómo recopilan, utilizan y protegen la información personal de los clientes. El cumplimiento de estas regulaciones es crucial para mantener la confianza del cliente y evitar sanciones.
- Regulaciones de Viajes y Turismo: Las regulaciones relacionadas con la seguridad, la sostenibilidad y la competencia en el sector de viajes y turismo están en constante evolución. Las empresas deben mantenerse al día con estos cambios y adaptar sus operaciones en consecuencia.
- Impuestos y Tasas: Los impuestos y tasas relacionados con los viajes, como los impuestos sobre el carbono y las tasas turísticas, pueden afectar la demanda y la rentabilidad.
Comportamiento del Consumidor:
- Personalización: Los consumidores esperan experiencias de viaje personalizadas que se adapten a sus necesidades y preferencias individuales. Las empresas deben utilizar datos y tecnología para ofrecer ofertas y recomendaciones relevantes.
- Sostenibilidad: Cada vez más consumidores están preocupados por el impacto ambiental de sus viajes y buscan opciones más sostenibles. Las empresas deben adoptar prácticas responsables y ofrecer productos y servicios que minimicen su huella de carbono.
- Experiencias Auténticas: Los viajeros buscan experiencias auténticas y locales que les permitan conectar con la cultura y la comunidad del destino.
- Flexibilidad y Cancelaciones: La pandemia de COVID-19 ha aumentado la demanda de flexibilidad en las reservas de viaje, incluyendo políticas de cancelación flexibles y opciones de seguro de viaje.
- Confianza y Seguridad: Los viajeros buscan empresas de viajes en las que puedan confiar para proteger su seguridad y privacidad. La transparencia y la comunicación clara son clave para generar confianza.
Globalización:
- Mercados Emergentes: El crecimiento económico en los mercados emergentes está impulsando la demanda de viajes, creando nuevas oportunidades para las empresas del sector.
- Competencia Global: La globalización ha intensificado la competencia en el sector de viajes, obligando a las empresas a innovar y diferenciarse para atraer y retener clientes.
- Colaboración y Alianzas: La globalización también está fomentando la colaboración y las alianzas entre empresas de viajes, permitiéndoles ampliar su alcance y ofrecer una gama más amplia de productos y servicios.
- Impacto de Eventos Globales: Eventos globales como pandemias, crisis económicas y conflictos geopolíticos pueden tener un impacto significativo en el sector de viajes, obligando a las empresas a adaptarse rápidamente a las nuevas circunstancias.
En resumen, Checkin.com Group AB (publ) debe estar atenta a estos factores para adaptarse y prosperar en un entorno en constante cambio.
Fragmentación y barreras de entrada
Competitivo: Hay un número significativo de empresas que ofrecen soluciones similares, aunque no todas con el mismo enfoque o alcance. La competencia se basa en la tecnología, la precisión, la seguridad, la experiencia del usuario, la integración con otras plataformas y el precio.
Fragmentado: Aunque existen algunos jugadores grandes, el mercado no está dominado por un puñado de empresas. Hay muchas empresas más pequeñas y especializadas que ofrecen soluciones nicho. Esto genera fragmentación y oportunidades para la diferenciación.
Barreras de entrada: Las barreras de entrada al sector pueden ser moderadas a altas, dependiendo del segmento específico del mercado que se quiera abordar. Algunas de las barreras más importantes son:
- Tecnología y Know-how: Desarrollar una tecnología de verificación de identidad precisa, segura y escalable requiere una inversión significativa en investigación y desarrollo, así como experiencia en áreas como inteligencia artificial, machine learning, biometría y seguridad cibernética.
- Cumplimiento normativo: La verificación de identidad está sujeta a regulaciones estrictas en materia de privacidad de datos (GDPR, CCPA, etc.) y protección contra el lavado de dinero (AML). Cumplir con estas regulaciones requiere una inversión considerable en infraestructura y experiencia legal.
- Integraciones: Para que una solución de verificación de identidad sea útil, debe integrarse con las plataformas y sistemas que utilizan las empresas de viajes (sistemas de reservas, sistemas de gestión de propiedades, etc.). Establecer estas integraciones requiere tiempo y recursos.
- Reputación y Confianza: Las empresas de viajes necesitan confiar en que su proveedor de verificación de identidad protegerá los datos de sus clientes y cumplirá con las regulaciones. Construir una reputación sólida en este sector requiere tiempo y pruebas.
- Escala: Para ser competitivo, es necesario poder procesar grandes volúmenes de transacciones de forma rápida y eficiente. Escalar la infraestructura tecnológica y operativa puede ser un desafío para los nuevos participantes.
- Capital: La inversión inicial en tecnología, cumplimiento normativo, integraciones y marketing puede ser significativa.
En resumen, el sector es competitivo y fragmentado, con barreras de entrada que requieren una combinación de tecnología avanzada, experiencia regulatoria, capacidad de integración y capital.
Ciclo de vida del sector
Para determinar el ciclo de vida del sector al que pertenece Checkin.Com Group AB (publ) y cómo las condiciones económicas afectan su desempeño, es necesario analizar su actividad principal y el contexto del mercado en el que opera.
Checkin.Com Group AB (publ) se dedica principalmente a proporcionar soluciones tecnológicas para la industria de viajes, incluyendo servicios de verificación de identidad y automatización de procesos de check-in. Por lo tanto, su sector principal es el de la tecnología para viajes (Travel Tech) y, más específicamente, el de la automatización y verificación de identidad en el sector de viajes.
Ciclo de Vida del Sector:
- Crecimiento: El sector de Travel Tech en general, y especialmente el segmento de automatización y verificación de identidad, se encuentra en una fase de crecimiento. Esto se debe a varios factores:
- Digitalización del sector de viajes: La industria de viajes está cada vez más digitalizada, lo que impulsa la demanda de soluciones tecnológicas que mejoren la eficiencia y la experiencia del cliente.
- Aumento de las preocupaciones por la seguridad: Las crecientes preocupaciones por la seguridad y el fraude en los viajes impulsan la necesidad de soluciones de verificación de identidad robustas.
- Demanda de experiencias de viaje más fluidas: Los viajeros buscan experiencias más fluidas y sin complicaciones, lo que aumenta la demanda de soluciones de automatización de check-in.
- Innovación continua: La continua innovación en tecnologías como la inteligencia artificial y el aprendizaje automático está abriendo nuevas oportunidades para mejorar los servicios de Travel Tech.
Sensibilidad a Factores Económicos:
El desempeño de Checkin.Com Group AB (publ) es sensible a las condiciones económicas, aunque no de forma tan directa como las aerolíneas o los hoteles. Su sensibilidad se manifiesta a través de los siguientes mecanismos:
- Gasto en viajes: En periodos de recesión económica, el gasto en viajes tiende a disminuir. Esto puede afectar a la demanda de los servicios de Checkin.Com Group AB (publ), ya que las empresas de viajes podrían reducir sus inversiones en tecnología.
- Inversión en tecnología: Durante las crisis económicas, las empresas pueden reducir sus inversiones en nuevas tecnologías para reducir costos. Esto podría afectar a la capacidad de Checkin.Com Group AB (publ) para conseguir nuevos clientes y expandir sus servicios.
- Competencia: En tiempos de incertidumbre económica, la competencia en el sector de Travel Tech puede intensificarse, lo que podría presionar los márgenes de beneficio de Checkin.Com Group AB (publ).
- Confianza del consumidor: La confianza del consumidor en la economía también influye. Si los consumidores están preocupados por la economía, es menos probable que gasten en viajes, lo que afecta a la industria en general.
En resumen, el sector de Travel Tech, y en particular el segmento de automatización y verificación de identidad, se encuentra en una fase de crecimiento impulsada por la digitalización, la seguridad y la demanda de experiencias de viaje más fluidas. Aunque el sector es sensible a las condiciones económicas, la creciente importancia de la tecnología en los viajes y la necesidad de soluciones de seguridad podrían mitigar algunos de los efectos negativos de las recesiones económicas.
Quien dirige Checkin.Com Group AB (publ)
Basándome en los datos financieros proporcionados, las personas que dirigen Checkin.Com Group AB (publ) son:
- Mr. Christian Karlsson: Interim Chief Executive Officer
- Mr. Jonas Kopniwsky: Head of Communications & IR
- Mr. Kristoffer Cassel: Co-Founder & Chairman of the Board
- Mr. Martin Bauml: Chief Financial Officer
Estados financieros de Checkin.Com Group AB (publ)
Cuenta de resultados de Checkin.Com Group AB (publ)
Las cantidades mostradas en esta tabla estan en millones de SEK.
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Ingresos | 0,09 | 3,90 | 12,47 | 22,30 | 38,86 | 70,19 | 96,99 | 77,48 |
% Crecimiento Ingresos | 0,00 % | 4427,43 % | 219,39 % | 78,82 % | 74,26 % | 80,62 % | 38,18 % | -20,12 % |
Beneficio Bruto | -0,58 | -3,02 | 10,13 | 29,24 | 32,48 | 59,95 | 22,86 | 79,99 |
% Crecimiento Beneficio Bruto | 0,00 % | -422,99 % | 435,77 % | 188,76 % | 11,07 % | 84,58 % | -61,86 % | 249,85 % |
EBITDA | 0,00 | -3,05 | -8,12 | 1,68 | -2,66 | -0,67 | 10,98 | 13,68 |
% Margen EBITDA | 0,00 % | -78,14 % | -65,08 % | 7,52 % | -6,85 % | -0,96 % | 11,32 % | 17,66 % |
Depreciaciones y Amortizaciones | 0,58 | 0,19 | 0,02 | 0,42 | 4,03 | 6,20 | 6,71 | 31,00 |
EBIT | -0,58 | -3,20 | -8,51 | -0,19 | -6,35 | -7,19 | 4,26 | -17,40 |
% Margen EBIT | -668,75 % | -82,07 % | -68,21 % | -0,84 % | -16,33 % | -10,24 % | 4,40 % | -22,46 % |
Gastos Financieros | 0,00 | 0,00 | 0,12 | 0,08 | 0,21 | 1,20 | 1,48 | 1,07 |
Ingresos por intereses e inversiones | 0,01 | 0,05 | 0,05 | 0,08 | 0,14 | 0,83 | 0,03 | 0,08 |
Ingresos antes de impuestos | -0,59 | -3,29 | -8,73 | -0,27 | -6,96 | -8,13 | 2,79 | -18,39 |
Impuestos sobre ingresos | -0,12 | -0,74 | 0,86 | 0,08 | -0,16 | -0,61 | -0,67 | 0,43 |
% Impuestos | 21,14 % | 22,40 % | -9,86 % | -29,68 % | 2,23 % | 7,48 % | -24,11 % | -2,34 % |
Beneficios de propietarios minoritarios | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Beneficio Neto | -0,46 | -2,55 | -9,59 | -0,35 | -6,80 | -7,52 | 3,46 | -18,82 |
% Margen Beneficio Neto | -537,27 % | -65,41 % | -76,90 % | -1,55 % | -17,51 % | -10,71 % | 3,57 % | -24,28 % |
Beneficio por Accion | -0,02 | -0,10 | -0,37 | -0,26 | -0,24 | -0,26 | 0,12 | -0,64 |
Nº Acciones | 26,08 | 26,08 | 26,08 | 1,35 | 27,96 | 28,43 | 29,29 | 29,40 |
Balance de Checkin.Com Group AB (publ)
Las cantidades mostradas en esta tabla estan en millones de SEK.
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Efectivo e inversiones a corto plazo | 1 | 5 | 10 | 6 | 92 | 47 | 38 | 29 |
% Crecimiento Efectivo e inversiones a corto plazo | 0,00 % | 431,46 % | 88,57 % | -42,01 % | 1464,11 % | -48,22 % | -20,60 % | -23,08 % |
Inventario | -0,08 | -1,16 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
% Crecimiento Inventario | 0,00 % | -1273,35 % | 100,00 % | -41300,00 % | 100,24 % | -100,00 % | 0,00 % | 0,00 % |
Fondo de Comercio | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 71 | 107 | 107 | 111 |
% Crecimiento Fondo de Comercio | 0,00 % | 0,00 % | 0,00 % | 0,00 % | 0,00 % | 51,53 % | -0,29 % | 3,52 % |
Deuda a corto plazo | 0 | 0 | 1 | 1 | 5 | 7 | 7 | 6 |
% Crecimiento Deuda a Corto Plazo | 0,00 % | 500,00 % | 0,00 % | 200,00 % | 691,83 % | -0,69 % | -3,54 % | -3,56 % |
Deuda a largo plazo | 1 | 1 | 2 | 4 | 27 | 17 | 10 | 4 |
% Crecimiento Deuda a largo plazo | 0,00 % | -20,69 % | -26,04 % | 405,64 % | 512,63 % | -27,15 % | -35,15 % | -52,89 % |
Deuda Neta | -0,01 | -4,39 | -7,35 | -2,39 | -59,68 | -23,05 | -20,67 | -19,31 |
% Crecimiento Deuda Neta | 0,00 % | -58357,51 % | -67,51 % | 67,50 % | -2398,04 % | 61,38 % | 10,33 % | 6,58 % |
Patrimonio Neto | 1 | 9 | 20 | 19 | 182 | 204 | 208 | 201 |
Flujos de caja de Checkin.Com Group AB (publ)
Las cantidades mostradas en esta tabla estan en millones de SEK.
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Beneficio Neto | -0,46 | -2,55 | -8,42 | -0,27 | -6,69 | -6,87 | 3 | -17,40 |
% Crecimiento Beneficio Neto | 0,00 % | -451,15 % | -229,77 % | 96,83 % | -2406,32 % | -2,64 % | 150,43 % | -602,28 % |
Flujo de efectivo de operaciones | 0,00 | 0,00 | -8,18 | 0 | 1 | 3 | 25 | 14 |
% Crecimiento Flujo de efectivo de operaciones | 0,00 % | 0,00 % | 0,00 % | 103,34 % | 196,48 % | 257,78 % | 749,79 % | -44,18 % |
Cambios en el capital de trabajo | 0,00 | 0,00 | -1,00 | -1,76 | 3 | -1,91 | -2,72 | 3 |
% Crecimiento Cambios en el capital de trabajo | 0,00 % | 0,00 % | 0,00 % | -76,58 % | 250,53 % | -172,04 % | -42,27 % | 199,30 % |
Remuneración basada en acciones | 0,00 | 0,00 | 0 | 1 | 1 | 1 | 1 | 0,00 |
Gastos de Capital (CAPEX) | 0,00 | 0,00 | -6,13 | -6,97 | -19,37 | -26,41 | -25,87 | -23,02 |
Pago de Deuda | 0,00 | 0,00 | -0,60 | 2 | 18 | -7,39 | -7,57 | -7,48 |
% Crecimiento Pago de Deuda | 0,00 % | 0,00 % | 0,00 % | 50,33 % | -317,67 % | -490,10 % | -2,33 % | 1,15 % |
Acciones Emitidas | 0,00 | 0,00 | 20 | 0,00 | 111 | 4 | 0 | 6 |
Recompra de Acciones | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Dividendos Pagados | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
% Crecimiento Dividendos Pagado | 0,00 % | 0,00 % | 0,00 % | 0,00 % | 0,00 % | 0,00 % | 0,00 % | 0,00 % |
Efectivo al inicio del período | 0,00 | 0,00 | 5 | 10 | 6 | 92 | 47 | 38 |
Efectivo al final del período | 0,00 | 0,00 | 10 | 6 | 92 | 47 | 38 | 29 |
Flujo de caja libre | 0,00 | 0,00 | -14,31 | -6,70 | -18,56 | -23,51 | -1,24 | -9,27 |
% Crecimiento Flujo de caja libre | 0,00 % | 0,00 % | 0,00 % | 53,19 % | -177,08 % | -26,67 % | 94,73 % | -648,35 % |
Gestión de inventario de Checkin.Com Group AB (publ)
Según los datos financieros proporcionados de Checkin.Com Group AB (publ) para el trimestre FY de los años 2018 a 2024, podemos analizar la rotación de inventarios y su implicación:
- Definición de Rotación de Inventarios: La rotación de inventarios es un indicador que muestra cuántas veces una empresa ha vendido y repuesto su inventario durante un período determinado. Un valor alto sugiere una gestión eficiente del inventario, mientras que un valor bajo podría indicar dificultades para vender el inventario o un exceso de este.
Análisis de la Rotación de Inventarios de Checkin.Com Group AB:
- Años 2019, 2021-2024: La rotación de inventarios se sitúa en 0.00 en el trimestre FY.
- Año 2020: La rotación de inventarios es de 16852,48 en el trimestre FY.
- Año 2018: La rotación de inventarios es de -5.96 en el trimestre FY.
Interpretación y Conclusiones:
Rotación de Inventario en 0.00: Implica que la empresa no está reponiendo inventario durante ese período o que no tiene inventario para vender. Esto es inusual y requiere una explicación contextual. En el caso de una empresa de servicios, donde el "inventario" puede no ser aplicable de la misma forma que en una empresa manufacturera o de retail, podría indicar que los "inventarios" reportados son insignificantes o se gestionan de forma diferente.
Año 2020 y 2018: Se puede considerar datos atípicos.
Consideraciones Adicionales:
Es crucial comprender el modelo de negocio de Checkin.Com Group AB. Si la empresa opera principalmente en el sector de servicios o software, los conceptos tradicionales de inventario pueden no ser directamente aplicables.
Podría ser útil investigar las razones detrás de la alta rotación en los periodos donde no es cero, esto nos puede permitir comprender por que el cambio.
Según los datos financieros proporcionados, la empresa Checkin.Com Group AB (publ) no mantiene inventario en los años 2019, 2021, 2022, 2023 y 2024.
En el año 2020, el inventario es de -412, con una rotación de inventario de 16852.48 y los días de inventario son de 0.02. Esto indica que la empresa vendió su inventario extremadamente rápido. Mantener los productos en inventario durante tan poco tiempo minimiza los costos asociados con el almacenamiento, el riesgo de obsolescencia y los costos de oportunidad del capital invertido en el inventario.
En el año 2018, el inventario es de -1160647, con una rotación de inventario de -5.96 y los días de inventario son de -61.22.
Cuando el inventario es negativo puede indicar varios escenarios inusuales, posiblemente relacionados con:
- Contabilización Incorrecta: Podría ser un error contable.
- Estimaciones de Devoluciones/Reembolsos: En algunos casos, se contabilizan devoluciones esperadas que reducen el valor del inventario.
- Naturaleza del Negocio: Dependiendo del tipo de negocio (por ejemplo, servicios con ciertos costos diferidos), un valor negativo podría tener una interpretación específica.
El ciclo de conversión de efectivo (CCE) mide el tiempo que una empresa tarda en convertir sus inversiones en inventario y otros recursos en flujos de efectivo procedentes de las ventas. Un CCE más corto generalmente indica una mayor eficiencia, mientras que un CCE más largo puede señalar problemas de gestión.
En el caso de Checkin.Com Group AB (publ), observamos los siguientes datos:
- Los datos financieros muestran que la empresa no tiene inventario en la mayoría de los trimestres FY, incluyendo el año 2024, 2023 y 2022. Esto indica que el modelo de negocio probablemente no se basa en la tenencia física de inventario.
- En el FY 2020 y 2018, el inventario presenta valores negativos, lo que es inusual.
- Los días de inventario son consistentemente bajos o nulos, reflejando la falta de inventario físico.
- En el FY 2024, el CCE es de 1622,85 días, un valor extremadamente alto comparado con otros años.
- En el FY 2023, el CCE es de 21,65 días.
- En el FY 2022, el CCE es de -143,27 días.
- En el FY 2021, el CCE es de -273,87 días.
- En el FY 2020, el CCE es de 212,29 días.
- En el FY 2019, el CCE es de 3,17 días.
- En el FY 2018, el CCE es de -36,40 días.
Dado que el inventario es prácticamente inexistente en la mayoría de los periodos, el CCE se ve afectado principalmente por las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar. Un aumento en el período de cobro de las cuentas por cobrar o una disminución en el período de pago de las cuentas por pagar puede aumentar el CCE.
Análisis del Impacto en la Gestión de Inventarios (en ausencia de inventario significativo):
- Sin inventario, la rotación de inventarios no es un indicador relevante para esta empresa. La gestión de inventarios, en el sentido tradicional, no es un factor crítico de eficiencia.
- El CCE está dominado por la gestión de las cuentas por cobrar y por pagar. Un CCE alto como el del año 2024 podría indicar problemas para cobrar a los clientes rápidamente o una política de pago a proveedores muy restrictiva, o una combinación de ambos.
- Un CCE negativo (como en 2022, 2021 y 2018) sugiere que la empresa cobra a sus clientes más rápido de lo que paga a sus proveedores. Esto es generalmente una señal positiva de gestión eficiente del flujo de efectivo.
Recomendaciones:
- Investigar el aumento drástico del CCE en 2024: Es crucial entender por qué el CCE se disparó a 1622,85 días. Podría haber factores específicos que afecten la capacidad de la empresa para cobrar o las condiciones de pago a proveedores.
- Monitorear las cuentas por cobrar y por pagar: Asegurar que los plazos de cobro y pago sean gestionados eficientemente.
- Analizar el modelo de negocio: Dada la falta de inventario, evaluar si el enfoque actual es el más adecuado para optimizar el flujo de efectivo.
En resumen, aunque la gestión de inventarios tradicional no es relevante para Checkin.Com Group AB (publ) debido a la falta de inventario físico, el CCE sigue siendo un indicador importante de la eficiencia en la gestión del flujo de efectivo, y las fluctuaciones significativas, como el aumento drástico en 2024, deben investigarse y gestionarse cuidadosamente.
Análisis General:
En general, los datos financieros proporcionados sugieren que la gestión de inventario de Checkin.Com Group AB (publ) es inusual y requiere un análisis cauteloso. La presencia frecuente de inventario negativo y el alto margen de beneficio bruto (a menudo superior al 100%) indica que los costos de los bienes vendidos (COGS) pueden no estar reportados de forma convencional, o que hay un modelo de negocio muy particular donde los ingresos superan ampliamente los costos directos de los servicios prestados, llegando incluso a ser estos costos negativos. Esto es especialmente notorio desde Q1 2021 en adelante.
Indicadores clave y su análisis:
- Inventario: La mayoría de los trimestres muestran un inventario de 0, o incluso negativo. Un inventario negativo es inusual y podría indicar peculiaridades contables o un modelo de negocio basado en servicios o preventa.
- Rotación de Inventario: Cuando el inventario es 0, la rotación es 0, o tiende a infinito o indefinido. Los valores negativos también son extraños y sugieren problemas con los datos del COGS o del inventario.
- Días de Inventario: La mayoría de los trimestres presentan 0 días de inventario o un valor negativo. Esto es consistente con el inventario cero o negativo.
- Ciclo de Conversión de Efectivo (CCC): Este indicador muestra el tiempo que una empresa tarda en convertir sus inversiones en inventario y otros recursos en efectivo. Un ciclo de conversión de efectivo negativo implica que la empresa recibe efectivo de sus clientes antes de pagar a sus proveedores, lo cual suele ser una señal positiva, pero hay que analisar bien esos datos porque no sea fruto de contabilizaciones erroneas. Sin embargo, la enorme variación entre trimestres es preocupante.
Comparación Trimestral 2023 vs 2024:
- Q4:
- 2024: Inventario 0, Rotación 0.00, Días de Inventario 0.00, CCC -2728.05
- 2023: Inventario 0, Rotación 0.00, Días de Inventario 0.00, CCC 23.56
En el Q4, la gestión de inventario parece ser consistente entre 2023 y 2024, con inventario y rotación en cero. El CCC es mucho más negativo en 2024, lo que podría indicar una mejora en la gestión del flujo de efectivo, pero la gran magnitud sugiere la necesidad de un estudio mas exhaustivo.
- Q3:
- 2024: Inventario 0, Rotación 0.00, Días de Inventario 0.00, CCC -69327.69
- 2023: Inventario 3766000, Rotación -0.26, Días de Inventario -348.70, CCC 406.85
En el Q3, vemos una gran diferencia. En 2024, el inventario es 0 y la rotación es 0, mientras que en 2023 había inventario y la rotación era negativa. El CCC también es mucho más negativo en 2024, nuevamente indicando una posible mejora en la gestión del flujo de efectivo. El dato tan negativo nuevamente da que pensar.
Conclusión Preliminar:
Basado en los datos financieros proporcionados, es difícil determinar si la gestión de inventario ha mejorado o empeorado en el sentido tradicional, dado que el inventario es frecuentemente cero o negativo. Los valores extremos del ciclo de conversión de efectivo (CCC) hacen dificil saber que esta sucediendo realmente en la empresa.
Se necesitan aclaraciones adicionales sobre el modelo de negocio de Checkin.Com Group AB (publ) y sus prácticas contables para evaluar con precisión su gestión de inventario y flujo de efectivo.
Análisis de la rentabilidad de Checkin.Com Group AB (publ)
Márgenes de rentabilidad
Analizando los datos financieros proporcionados de Checkin.Com Group AB (publ) desde 2020 hasta 2024, podemos observar la siguiente evolución en sus márgenes:
- Margen Bruto:
- 2020: 131,14%
- 2021: 83,58%
- 2022: 85,42%
- 2023: 23,57%
- 2024: 103,24%
- Margen Operativo:
- 2020: -0,84%
- 2021: -16,33%
- 2022: -10,24%
- 2023: 4,40%
- 2024: -22,46%
- Margen Neto:
- 2020: -1,55%
- 2021: -17,51%
- 2022: -10,71%
- 2023: 3,57%
- 2024: -24,28%
El margen bruto ha sido bastante volátil. Inicialmente alto en 2020, experimentó un descenso significativo en 2021 y 2022. En 2023 hubo un fuerte descenso para repuntar en 2024 pero no alcanzar los niveles de 2020. Podemos concluir que el margen bruto no se ha mantenido estable y ha fluctuado significativamente.
El margen operativo ha mostrado una tendencia variable. En 2023 fue positivo, pero en los demás años fue negativo. El margen operativo en 2024 es bastante inferior al del 2023 lo que implica un empeoramiento.
Similar al margen operativo, el margen neto también presenta una evolución mixta. En 2023 fue positivo, pero el resto de los años fue negativo. El margen neto en 2024 es inferior al del 2023, por lo que hay un empeoramiento
En resumen:
- El margen bruto ha fluctuado.
- El margen operativo ha empeorado en 2024 comparado con el año anterior.
- El margen neto ha empeorado en 2024 comparado con el año anterior.
Basándonos en los datos financieros proporcionados, la evolución de los márgenes de Checkin.Com Group AB (publ) ha sido la siguiente en el último año:
- Margen Bruto:
- Q4 2023: 0,10
- Q1 2024: -0,18
- Q2 2024: -0,03
- Q3 2024: 1,00
- Q4 2024: 0,98
El margen bruto mejoró significativamente desde el Q4 de 2023 hasta el Q3 y Q4 de 2024. Tras ser negativo en el primer y segundo trimestre de 2024, el margen bruto se recupera notablemente, aunque decrece ligeramente entre Q3 y Q4 de 2024.
- Margen Operativo:
- Q4 2023: 0,10
- Q1 2024: -0,18
- Q2 2024: -0,24
- Q3 2024: -0,20
- Q4 2024: -0,36
El margen operativo empeoró en el último trimestre (Q4 2024) en comparación con el Q3 de 2024, y significativamente en comparacion con Q4 2023 donde el margen operativo era positivo. En general, se mantiene negativo en 2024 pero empeora especialmente en Q4
- Margen Neto:
- Q4 2023: 0,08
- Q1 2024: -0,13
- Q2 2024: -0,24
- Q3 2024: -0,21
- Q4 2024: -0,42
Similar al margen operativo, el margen neto empeoró en el último trimestre (Q4 2024) en comparación con el Q3 de 2024 y especialmente con el Q4 de 2023, profundizando las perdidas.
En resumen:
- El margen bruto ha mejorado considerablemente, situandose en valores muy altos en Q3 y Q4 2024 respecto a Q4 2023, pese a que entre el Q3 y Q4 2024 decrece ligeramente.
- El margen operativo ha empeorado, presentando valores negativos mas pronunciados en el Q4 2024.
- El margen neto ha empeorado, presentando valores negativos mas pronunciados en el Q4 2024.
Generación de flujo de efectivo
Para evaluar si Checkin.Com Group AB (publ) genera suficiente flujo de caja operativo para sostener su negocio y financiar su crecimiento, analizaremos principalmente los siguientes puntos clave:
- Flujo de caja operativo (FCO) vs. Gasto de Capital (CAPEX): Comparar el FCO con el CAPEX indica si la empresa está generando suficiente efectivo de sus operaciones principales para cubrir sus inversiones en activos fijos (como propiedad, planta y equipo).
- Tendencia del Flujo de Caja Operativo: Observar si el FCO ha sido consistentemente positivo y creciente a lo largo del tiempo proporciona información sobre la sostenibilidad del negocio.
A continuación, un análisis basado en los datos financieros proporcionados:
Análisis Detallado por Año
- 2024: FCO = 13,748,000; CAPEX = 23,020,000. El FCO no cubre el CAPEX, lo que indica una brecha.
- 2023: FCO = 24,627,000; CAPEX = 25,866,000. El FCO está muy cerca de cubrir el CAPEX, pero aún hay una pequeña brecha.
- 2022: FCO = 2,898,000; CAPEX = 26,411,000. El FCO es significativamente menor que el CAPEX, lo que indica una fuerte dependencia de otras fuentes de financiación (como deuda o capital).
- 2021: FCO = 810,000; CAPEX = 19,372,000. Similar a 2022, el FCO no cubre el CAPEX.
- 2020: FCO = 273,202; CAPEX = 6,972,372. El FCO es muy bajo en comparación con el CAPEX.
- 2019: FCO = -8,177,000; CAPEX = 6,134,000. FCO negativo y CAPEX significativo, indicando problemas de sostenibilidad sin financiación externa.
- 2018: FCO = 0; CAPEX = 0. No hubo flujo de caja operativo ni gasto de capital.
Evaluación General
A lo largo de los años proporcionados, se observa una clara inconsistencia en la capacidad de la empresa para generar suficiente flujo de caja operativo para cubrir sus gastos de capital. Particularmente en 2019, el flujo de caja operativo fue negativo, y en los años 2020, 2021 y 2022 fue significativamente insuficiente para cubrir el CAPEX. En 2023 y 2024 hay mejora con un flujo de caja operativo que cubre parcialmente el CAPEX.
Aunque la empresa ha tenido años con un FCO positivo, no ha sido consistentemente suficiente para cubrir sus inversiones en activos fijos (CAPEX), lo que sugiere que depende de financiamiento externo (deuda o capital) para cubrir estas inversiones y potencialmente financiar su crecimiento.
Conclusión
Basándose en los datos financieros proporcionados, se puede concluir que Checkin.Com Group AB (publ) no genera consistentemente suficiente flujo de caja operativo para cubrir completamente su CAPEX y, por lo tanto, probablemente necesita recurrir a fuentes externas de financiamiento para mantener su negocio y financiar su crecimiento. La variabilidad en el flujo de caja operativo a lo largo de los años sugiere que la empresa enfrenta desafíos en la sostenibilidad de su flujo de efectivo operativo.
La relación entre el flujo de caja libre (FCF) y los ingresos es un indicador de la eficiencia con la que una empresa convierte sus ventas en efectivo disponible después de cubrir sus gastos operativos y las inversiones en activos.
Analizando los datos financieros proporcionados para Checkin.Com Group AB (publ):
- 2024: FCF -9,272,000; Ingresos 77,477,000 --> Ratio FCF/Ingresos: -0.12
- 2023: FCF -1,239,000; Ingresos 96,987,000 --> Ratio FCF/Ingresos: -0.01
- 2022: FCF -23,513,000; Ingresos 70,187,000 --> Ratio FCF/Ingresos: -0.34
- 2021: FCF -18,562,000; Ingresos 38,860,000 --> Ratio FCF/Ingresos: -0.48
- 2020: FCF -6,699,170; Ingresos 22,299,444 --> Ratio FCF/Ingresos: -0.30
- 2019: FCF -14,311,000; Ingresos 12,470,000 --> Ratio FCF/Ingresos: -1.15
- 2018: FCF 0; Ingresos 3,904,277 --> Ratio FCF/Ingresos: 0.00
Observaciones:
- Durante el periodo analizado, Checkin.Com Group AB (publ) ha experimentado consistentemente un flujo de caja libre negativo, a excepción del año 2018 donde fue 0. Esto significa que la empresa ha estado gastando más efectivo del que genera de sus operaciones.
- Los ratios FCF/Ingresos son negativos para la mayoria de años, lo cual sugiere que la empresa no esta convirtiendo de manera eficiente sus ingresos en flujo de caja libre.
- El año 2019 muestra el ratio más negativo (-1.15), lo cual indica un uso ineficiente del efectivo en relación a los ingresos generados.
- En 2023 el ratio es el más alto (dentro de los negativos) con -0.01, acercándose a 0 lo cual implica que en ese año, la empresa estaba más cerca de ser autosuficiente en términos de flujo de caja.
Consideraciones:
- Una empresa con flujo de caja libre negativo no necesariamente es algo malo, sobre todo si se trata de una empresa en fase de crecimiento. Podría indicar que la empresa está invirtiendo fuertemente en expansión, investigación y desarrollo, o en la adquisición de nuevos clientes. Sin embargo, es crucial analizar si estas inversiones están generando un retorno adecuado a largo plazo.
- Es importante analizar la tendencia del flujo de caja libre a lo largo del tiempo. ¿Está mejorando el flujo de caja libre, o está empeorando? Una mejora gradual en el flujo de caja libre sería una señal positiva.
- La sostenibilidad de un flujo de caja libre negativo depende de la capacidad de la empresa para financiarse a través de deuda, capital o la venta de activos. Es importante analizar la solidez financiera de la empresa y su acceso a fuentes de financiamiento.
Para obtener una imagen completa, sería necesario analizar más información financiera de la empresa, incluyendo su balance general, estado de resultados, y el flujo de caja de las actividades operativas, inversoras y de financiamiento.
Rentabilidad sobre la inversión
A continuación, analizaremos la evolución de los ratios de rentabilidad de Checkin.Com Group AB (publ) basándonos en los datos financieros proporcionados, desglosando cada ratio individualmente.
Retorno sobre Activos (ROA): Este ratio mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar beneficios. Un ROA más alto indica una mejor gestión de los activos.
En 2018, el ROA era de -22,25%, lo que indica una considerable ineficiencia en la utilización de los activos para generar ganancias. En 2019, este valor se deterioró aún más hasta -37,50%. En 2020, el ROA mejoró a -1,25%, mostrando una señal de recuperación aunque seguía siendo negativo. Entre 2021 y 2022 el ROA fluctuó manteniendose en valores negativos, para en 2023 experimentar una mejora significativa, alcanzando un valor positivo de 1,43%, indicando que la empresa comenzó a generar beneficios con sus activos. Sin embargo, en 2024 vuelve a caer en negativo a -8,22%, lo que supone un retroceso importante respecto al año anterior.
Retorno sobre el Patrimonio Neto (ROE): Este ratio mide la rentabilidad del patrimonio neto de los accionistas. Un ROE más alto sugiere que la empresa está generando más beneficios con el dinero que los accionistas han invertido.
El ROE comenzó en -27,21% en 2018 y empeoró a -48,32% en 2019. En 2020 mejoró a -1,78%, seguido de una fluctuación en los dos años posteriores manteniendose en negativo, indicando una ligera recuperación. En 2023 el ROE subió a 1,67%, lo que representó un avance. Sin embargo, al igual que el ROA, vuelve a ser negativo en 2024 situandose en -9,37%.
Retorno sobre el Capital Empleado (ROCE): Este ratio evalúa la eficiencia con la que una empresa utiliza su capital total (deuda y patrimonio neto) para generar beneficios.
El ROCE fue de -31,56% en 2018 y se redujo aún más a -38,63% en 2019. Para 2020 mejoró sustancialmente a -0,84%. Los siguientes dos años continuó fluctuando y manteniendose negativo hasta que en 2023 experimentó una mejora hasta el 1,93%, reflejando una mejor utilización del capital. No obstante, en 2024, cae de nuevo a -8,35%.
Retorno sobre el Capital Invertido (ROIC): Este ratio mide la rentabilidad que una empresa obtiene del capital que ha invertido, incluyendo tanto el capital de los accionistas como la deuda.
El ROIC era de -64,10% en 2018 y empeoró a -68,07% en 2019, indicando grandes dificultades para generar beneficios con el capital invertido. En 2020, mejoró significativamente a -1,10%. A partir de ahí la mejora continuó y llegó en 2023 a un valor positivo de 2,28% Sin embargo, la tendencia positiva se rompe en 2024 al situarse en -9,58%.
Conclusión general: Los datos financieros muestran que Checkin.Com Group AB (publ) experimentó mejoras en su rentabilidad en 2023 pero que éstas no pudieron consolidarse y vuelve a valores negativos en 2024, siendo éste un año en el que todos los ratios muestran una disminución considerable.
Deuda
Ratios de liquidez
A partir de los datos financieros proporcionados, podemos analizar la liquidez de Checkin.Com Group AB (publ) a lo largo de los años:
- Current Ratio (Ratio de Liquidez Corriente): Mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos corrientes.
- Quick Ratio (Ratio de Liquidez Ácida): Similar al Current Ratio, pero excluye los inventarios, ofreciendo una visión más conservadora de la liquidez. En este caso, Quick Ratio y Current Ratio coinciden, por lo tanto, entendemos que la empresa no maneja inventario.
- Cash Ratio (Ratio de Caja): Mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo utilizando únicamente su efectivo y equivalentes de efectivo.
Tendencias Generales:
En general, los tres ratios muestran una disminución de la liquidez de la empresa desde 2021 hasta 2024. Es importante analizar las razones de esta disminución para entender mejor la situación financiera de la empresa.
Análisis Año por Año:
- 2020: El Current Ratio es de 257,16, el Quick Ratio es de 257,17 y el Cash Ratio es de 109,58. La empresa tiene una liquidez considerable, especialmente considerando el Quick Ratio y el Current Ratio son bastante elevados, pero el Cash Ratio es relativamente bajo.
- 2021: El Current Ratio es de 588,39, el Quick Ratio es de 588,39 y el Cash Ratio es de 523,61. La empresa muestra una liquidez excepcionalmente alta en este año, lo que sugiere que tenía una gran cantidad de activos líquidos disponibles en relación con sus pasivos corrientes.
- 2022: El Current Ratio es de 296,32, el Quick Ratio es de 296,32 y el Cash Ratio es de 227,76. Aunque disminuye con respecto a 2021, la liquidez sigue siendo muy sólida.
- 2023: El Current Ratio es de 257,94, el Quick Ratio es de 257,94 y el Cash Ratio es de 174,75. La liquidez sigue disminuyendo, pero aún se mantiene en niveles saludables.
- 2024: El Current Ratio es de 219,68, el Quick Ratio es de 219,68 y el Cash Ratio es de 140,40. La liquidez sigue disminuyendo, aunque se mantiene en niveles adecuados.
Conclusiones:
- La empresa ha experimentado una disminución en sus ratios de liquidez desde 2021. Esto puede ser resultado de inversiones, expansión, pago de deudas o cambios en la gestión de activos y pasivos.
- A pesar de la disminución, los ratios de liquidez en 2024 siguen siendo bastante altos, lo que indica que la empresa todavía tiene una buena capacidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
- Es fundamental analizar las causas de la disminución en la liquidez para determinar si es una tendencia preocupante o parte de una estrategia financiera planificada. Se deben examinar los estados financieros detallados para comprender los movimientos en los activos y pasivos corrientes.
Recomendaciones:
- Realizar un análisis más profundo de los estados financieros para identificar los factores que están contribuyendo a la disminución de la liquidez.
- Evaluar la eficiencia en la gestión de activos y pasivos corrientes.
- Considerar las implicaciones de la disminución de la liquidez en la capacidad de la empresa para financiar sus operaciones y proyectos futuros.
Ratios de solvencia
El análisis de la solvencia de Checkin.Com Group AB (publ) a lo largo del periodo 2020-2024 revela una situación financiera compleja y con notables fluctuaciones:
- Ratio de Solvencia: Muestra una tendencia decreciente significativa desde 2020 hasta 2024. El ratio disminuye de 12,51 en 2020 a 4,22 en 2024. Un ratio de solvencia más alto indica una mayor capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones con sus activos. La disminución constante sugiere que la empresa está teniendo dificultades crecientes para cubrir sus deudas a corto plazo.
- Ratio de Deuda a Capital: Este ratio también muestra una disminución desde 2020 hasta 2024, aunque con algunas fluctuaciones. Disminuye desde 17,79 en 2020 hasta 4,81 en 2024. Un ratio más alto implica un mayor apalancamiento y dependencia de la deuda para financiar las operaciones. La disminución en este ratio podría interpretarse como una reducción en el apalancamiento de la empresa, aunque debe ser evaluada en conjunto con otros indicadores.
- Ratio de Cobertura de Intereses: Este es el ratio más preocupante. Muestra una gran volatilidad y valores negativos en varios años. Un ratio negativo (como en 2020, 2021, 2022 y 2024) indica que la empresa no está generando suficientes ganancias operativas para cubrir sus gastos por intereses. Si bien en 2023 presenta un valor positivo alto (288,30), los valores negativos en otros años sugieren problemas serios con la rentabilidad operativa y la capacidad de servir su deuda. La magnitud de los valores negativos en 2021 (-3036,84) y 2024 (-1633,71) es particularmente alarmante.
En resumen:
Aunque el ratio de deuda a capital ha disminuido, la disminución en el ratio de solvencia y los ratios de cobertura de intereses persistentemente negativos (o extremadamente volátiles) indican problemas de solvencia significativos. La empresa parece tener dificultades para generar suficientes ganancias para cubrir sus gastos por intereses, lo que podría llevar a problemas de liquidez y a una mayor dependencia de la financiación externa. Se necesita una investigación más profunda sobre las causas de estos resultados negativos y las estrategias de la empresa para mejorar su rentabilidad y capacidad de pago de deudas. La variabilidad en los ratios también sugiere una inestabilidad financiera que podría preocupar a inversores y acreedores.
Análisis de la deuda
Para determinar la capacidad de pago de la deuda de Checkin.Com Group AB (publ), se analizarán los ratios proporcionados de los datos financieros a lo largo de los años. Es crucial examinar la tendencia de estos ratios para evaluar si la empresa está mejorando o deteriorando su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras.
Análisis de Ratios Clave:
- Deuda a Largo Plazo sobre Capitalización y Deuda a Capital: Estos ratios indican la proporción de la deuda en relación con el capital de la empresa. Una disminución en estos ratios a lo largo del tiempo sugiere una menor dependencia del financiamiento mediante deuda y una mejora en la solidez financiera. Vemos una clara dismininución desde el año 2020 al 2024, pasando de 12,82 a 1,91 en Deuda a Largo Plazo sobre Capitalización y de 17,79 a 4,81 en Deuda a Capital, lo que indica una mejora.
- Deuda Total / Activos: Este ratio muestra la proporción de los activos que están financiados con deuda. Una disminución indica que la empresa está utilizando menos deuda para financiar sus activos, lo cual es positivo. Aquí también podemos ver una mejoría desde 12,51 en 2020 hasta 4,22 en 2024.
- Flujo de Caja Operativo a Intereses y Flujo de Caja Operativo / Deuda: Estos ratios evalúan la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses y el pago de su deuda con el flujo de caja generado por sus operaciones. Valores más altos indican una mayor capacidad de pago. El ratio Flujo de Caja Operativo a Intereses se encuentra en valores positivos y muy altos, lo cual sugiere una muy buena capacidad para cubrir los intereses de la deuda. Mientras que el ratio Flujo de Caja Operativo / Deuda muestra una notable recuperación y solides desde 2021 donde solo llegaba a 2,54 hasta 142,36 en el 2024.
- Current Ratio: Mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos corrientes. Un valor más alto generalmente indica una mejor liquidez. Los valores del current ratio se encuentran altos, reflejando buena capacidad de pago en el corto plazo.
- Ratio de Cobertura de Intereses: Este ratio mide la capacidad de una empresa para pagar los gastos por intereses con sus ganancias operativas. Un valor negativo indica que la empresa no está generando suficientes ganancias para cubrir sus gastos por intereses. Se observa que los años 2018 y 2024 tienen valores negativos, mientras que el resto son positivos, es una métrica inestable a tener en cuenta, se recomienda revisar las causas de las variaciones entre los años y evaluar el impacto real sobre la rentabilidad de la empresa.
Tendencias y Conclusiones:
- Mejora General: En general, se observa una mejora en la capacidad de pago de la deuda de Checkin.Com Group AB (publ) desde 2019 hasta 2024. Los ratios de deuda (Deuda a Largo Plazo sobre Capitalización, Deuda a Capital, y Deuda Total / Activos) han disminuido, lo que sugiere una menor dependencia de la deuda y una mejor estructura de capital.
- Solvencia: La solvencia de la empresa a mejorado considerablemente desde el año 2020 hasta 2024
- Capacidad de Cobertura de Intereses: Los ratios de flujo de caja operativo a intereses son generalmente muy altos, indicando una fuerte capacidad para cubrir los pagos de intereses con el flujo de caja operativo.
- Liquidez: El current ratio es consistentemente alto, lo que indica una buena capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo.
- Precaución: A pesar de las mejoras generales, los ratios de cobertura de intereses han sido negativos en algunos años, lo que requiere una revisión cuidadosa de las razones subyacentes y el impacto en la rentabilidad.
Evaluación Final:
Basándose en los datos financieros, Checkin.Com Group AB (publ) ha mostrado una mejora notable en su capacidad de pago de la deuda en los últimos años. La disminución en los ratios de deuda, combinada con fuertes ratios de flujo de caja operativo, sugiere una posición financiera más sólida. Sin embargo, se debe prestar atención a los ratios de cobertura de intereses negativos en algunos periodos, entendiendo las razones de los mismos. En general, la empresa parece estar gestionando su deuda de manera efectiva y tiene una buena capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras.
Eficiencia Operativa
Para evaluar la eficiencia en términos de costos operativos y productividad de Checkin.Com Group AB (publ), analizaremos los ratios proporcionados a lo largo de los años. Es importante recordar que estos ratios deben contextualizarse dentro de la industria específica de la empresa y compararse con los de sus competidores.
Ratio de Rotación de Activos:
- Definición: Mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ingresos por ventas. Un ratio más alto generalmente indica una mayor eficiencia.
- Análisis:
- 2024: 0,34
- 2023: 0,40
- 2022: 0,29
- 2021: 0,17
- 2020: 0,80
- 2019: 0,49
- 2018: 0,34
- Interpretación: Observamos una variación considerable en la rotación de activos. El año 2020 destaca con un valor de 0,80, indicando una utilización más eficiente de los activos para generar ingresos. Sin embargo, los años siguientes muestran una disminución, llegando a 0,34 en 2024. Una posible razón para la disminución en la rotación de activos podría ser un aumento en la inversión en activos fijos (como tecnología o infraestructura) que aún no están generando ingresos proporcionales, o una disminución en las ventas. Es necesario investigar más a fondo las causas de esta fluctuación.
Ratio de Rotación de Inventarios:
- Definición: Mide la frecuencia con la que una empresa vende su inventario en un período determinado. Un ratio alto sugiere una gestión de inventario eficiente.
- Análisis:
- 2024: 0,00
- 2023: 0,00
- 2022: 0,00
- 2021: 6379000,00
- 2020: 16852,48
- 2019: 2343000,00
- 2018: -5,96
- Interpretación: Este ratio presenta valores atípicos y significativos que sugieren posibles errores en los datos o una situación inusual en la gestión del inventario. Los valores de 0.00 en 2022, 2023 y 2024 pueden indicar que la empresa no tiene inventario o que el costo de los bienes vendidos es cero durante esos períodos. Por otro lado, los valores extremadamente altos en 2019-2021 sugieren que el costo de los bienes vendidos es bajo en comparación con el inventario, lo que no es común, mientras que el valor negativo en 2018 no tiene sentido lógico. Es crucial verificar la exactitud de estos datos. Si los datos son correctos, sería esencial entender por qué la empresa opera sin inventario en los últimos años y el comportamiento atípico de los años anteriores. En general, este ratio no permite hacer conclusiones sobre la eficiencia operativa de la empresa.
DSO (Días de Ventas Pendientes o Periodo Medio de Cobro):
- Definición: Mide el número promedio de días que le toma a una empresa cobrar sus cuentas por cobrar. Un DSO más bajo indica que la empresa está cobrando sus cuentas más rápidamente.
- Análisis:
- 2024: 77,05
- 2023: 55,79
- 2022: 63,50
- 2021: 76,82
- 2020: 92,77
- 2019: 134,65
- 2018: 54,93
- Interpretación: El DSO ha fluctuado a lo largo de los años. En 2019, el DSO era alto (134,65 días), lo que sugiere dificultades para cobrar a los clientes de manera oportuna. Ha habido una mejora significativa desde entonces, especialmente en 2023 (55,79 días). Sin embargo, en 2024 ha aumentado ligeramente (77,05 días). Un DSO más alto podría implicar un mayor riesgo de incobrabilidad y una posible necesidad de mejorar las políticas de crédito y cobranza. Comparar este valor con el promedio de la industria es crucial.
Conclusiones Generales:
- La rotación de activos ha mostrado fluctuaciones, lo que indica una necesidad de entender las razones detrás de la disminución reciente.
- El ratio de rotación de inventarios presenta anomalías y requiere una verificación de los datos o una explicación detallada de la estrategia de inventario de la empresa.
- El DSO ha mejorado en comparación con 2019, pero un ligero aumento en 2024 sugiere que se debe seguir monitoreando la gestión de las cuentas por cobrar.
Para obtener una evaluación más completa, sería útil contar con los siguientes datos adicionales:
- Datos de la industria para comparar los ratios de Checkin.Com Group AB (publ) con los de sus competidores.
- Información sobre la estrategia de inversión en activos de la empresa.
- Detalles sobre las políticas de crédito y cobranza.
- Información sobre la estructura de costos operativos.
Analizar estos ratios en conjunto y en el contexto de la industria permitirá obtener una comprensión más precisa de la eficiencia operativa y la productividad de Checkin.Com Group AB (publ).
Para evaluar cómo Checkin.Com Group AB (publ) utiliza su capital de trabajo, analizaremos las tendencias y los valores de los indicadores clave proporcionados, enfocándonos principalmente en los datos financieros de 2024 y comparándolos con los años anteriores.
- Capital de Trabajo (Working Capital):
- 2024: 24,691,000
- El capital de trabajo ha disminuido significativamente desde 2021 (85,430,000) y 2022 (40,878,000). Esto podría indicar una menor liquidez disponible para las operaciones diarias en comparación con esos años.
- Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE):
- 2024: 1622.85
- El CCE ha aumentado drásticamente en 2024 en comparación con los años anteriores. Un CCE tan alto sugiere que la empresa tarda significativamente más en convertir sus inversiones en inventario y cuentas por cobrar en efectivo. Esto podría indicar problemas en la gestión del inventario o en la cobranza a clientes. En contraste, años como 2021 y 2022 tenían CCE negativos, lo cual es mucho más favorable.
- Rotación de Inventario:
- 2024: 0.00
- Una rotación de inventario de 0.00 sugiere que no hay ventas de inventario en este período. Este valor es preocupante y requiere una investigación más profunda para entender las causas (por ejemplo, obsolescencia del inventario, problemas en la cadena de suministro o cambios en la demanda).
- Rotación de Cuentas por Cobrar:
- 2024: 4.74
- La rotación de cuentas por cobrar ha disminuido en comparación con 2023 (6.54) y 2018 (6.65) lo que indica una leve menor eficiencia en la recaudación de cuentas por cobrar en 2024.
- Rotación de Cuentas por Pagar:
- 2024: -0.24
- Un valor negativo en la rotación de cuentas por pagar no es típico y podría indicar problemas en los datos. Generalmente, la rotación de cuentas por pagar mide la velocidad a la que una empresa paga a sus proveedores.
- Índice de Liquidez Corriente y Quick Ratio:
- 2024: 2.20 (ambos)
- Ambos ratios son idénticos en este caso, lo cual implica que la empresa no tiene inventario. Esto sugiere una buena capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo, ya que un valor superior a 1 generalmente se considera saludable. Sin embargo, esta aparente buena liquidez podría estar relacionada con la falta de ventas de inventario.
Conclusión:
En 2024, la gestión del capital de trabajo de Checkin.Com Group AB parece tener varios problemas. El aumento dramático en el ciclo de conversión de efectivo y la nula rotación de inventario son particularmente preocupantes. Aunque los ratios de liquidez (índice de liquidez corriente y quick ratio) parecen adecuados, la ausencia de inventario pone en duda la sostenibilidad de esta liquidez.
Es crucial que la empresa investigue y aborde las causas de estos problemas, que podrían incluir:
- Problemas en la gestión del inventario y la cadena de suministro.
- Ineficiencias en la cobranza de cuentas.
- Posibles errores en la contabilidad o reporte de los datos financieros.
Una comparación con los años anteriores muestra que el rendimiento en 2024 es significativamente peor en términos de eficiencia del capital de trabajo en comparación con los años 2021, 2022, y 2023.
Como reparte su capital Checkin.Com Group AB (publ)
Inversión en el propio crecimiento del negocio
El análisis del gasto en Crecimiento Orgánico de Checkin.Com Group AB (publ) debe centrarse, basándonos en los datos financieros proporcionados, en la inversión en I+D y CAPEX, dado que el gasto en marketing y publicidad es consistentemente cero en todos los periodos.
Inversión en I+D:
- Se observa una variación significativa en el gasto en I+D a lo largo de los años. En algunos años, como 2022, 2021 y 2019, se registran valores negativos en I+D. Esto podría indicar que la empresa está recibiendo ingresos o créditos fiscales relacionados con actividades de I+D, o que está reevaluando o revirtiendo gastos anteriores.
- En 2024, el gasto en I+D es 0. En 2023 el gasto en I+D es 16249000. En 2020 el gasto es 1905000 y en 2018 el gasto es de 187963
CAPEX (Gastos de Capital):
- El CAPEX muestra una inversión constante en activos fijos a lo largo del tiempo. Los gastos de capital se han mantenido relativamente altos entre 2021 y 2023, para decrecer en 2024
- El CAPEX más alto se observa en 2022 con 26411000, lo que podría indicar una expansión significativa o la adquisición de nuevos activos en ese año.
Consideraciones Adicionales:
- Ventas y Beneficio Neto: Es crucial analizar la relación entre la inversión en I+D y CAPEX, y el crecimiento de las ventas y la rentabilidad. Por ejemplo, en 2023, se observa el único beneficio neto positivo en el periodo analizado y coincide con una de las mayores inversiones en I+D
- Gastos en Marketing y Publicidad: El hecho de que el gasto en marketing y publicidad sea cero sugiere que el crecimiento orgánico de Checkin.Com Group AB se basa en otros factores, como la innovación, la mejora de productos/servicios, o el boca a boca. Esto puede suponer un riesgo importante, dado que no es usual que una empresa pueda crecer sin invertir en marketing.
En resumen, para entender el gasto en Crecimiento Orgánico de Checkin.Com Group AB, se debe analizar en detalle la estrategia de la empresa en I+D, la eficiencia de la inversión en CAPEX, y cómo estos factores contribuyen al crecimiento de las ventas y a la mejora de la rentabilidad a lo largo del tiempo.
Fusiones y adquisiciones (M&A)
Analizando el gasto en fusiones y adquisiciones de Checkin.Com Group AB (publ) a partir de los datos financieros proporcionados, podemos observar lo siguiente:
- 2024: Gasto en fusiones y adquisiciones: 0.
- 2023: Gasto en fusiones y adquisiciones: 0.
- 2022: Gasto en fusiones y adquisiciones: -19947000.
- 2021: Gasto en fusiones y adquisiciones: -24452000.
- 2020: Gasto en fusiones y adquisiciones: 0.
- 2019: Gasto en fusiones y adquisiciones: 0.
- 2018: Gasto en fusiones y adquisiciones: 0.
Conclusiones:
- La empresa realizó inversiones significativas en fusiones y adquisiciones en los años 2021 y 2022. El gasto fue de -24452000 en 2021 y de -19947000 en 2022.
- En el resto de los años analizados (2018, 2019, 2020, 2023 y 2024), el gasto en fusiones y adquisiciones fue nulo (0).
- Es importante notar que el gasto aparece con signo negativo. Esto es la forma estándar de reflejar salidas de efectivo, por lo que debemos interpretar estos valores como inversiones en adquirir o fusionar con otras empresas.
- La ausencia de gasto en fusiones y adquisiciones en 2023 y 2024 podría indicar un cambio en la estrategia de la empresa, un período de consolidación tras las inversiones previas, o la falta de oportunidades de adquisición atractivas en ese momento.
Para un análisis más completo, sería útil conocer la naturaleza de las fusiones y adquisiciones realizadas en 2021 y 2022 (¿qué empresas se adquirieron? ¿cuál era su tamaño e ingresos?) y las razones detrás de la falta de inversión en los años más recientes.
Recompra de acciones
Basándonos en los datos financieros proporcionados para Checkin.Com Group AB (publ) desde 2018 hasta 2024, se observa lo siguiente en relación con la recompra de acciones:
- El gasto en recompra de acciones es 0 en todos los años registrados (2018-2024).
Esto indica que la empresa no ha invertido en la recompra de sus propias acciones durante este período.
Para comprender mejor el contexto de esta decisión, se podrían considerar los siguientes factores:
- Rentabilidad: En varios años, la empresa ha reportado pérdidas netas. Es posible que la empresa haya priorizado la preservación del capital o la inversión en otras áreas del negocio en lugar de recomprar acciones.
- Estrategia de crecimiento: La empresa podría estar enfocada en el crecimiento orgánico, la expansión o la realización de adquisiciones, en lugar de aumentar el valor por acción mediante recompras.
- Disponibilidad de efectivo: Aunque las ventas han fluctuado, el flujo de efectivo disponible podría no haber sido suficiente para financiar programas de recompra de acciones.
- Política de dividendos: La empresa puede optar por no distribuir dividendos ni recomprar acciones, prefiriendo reinvertir las ganancias.
En resumen, la ausencia de gasto en recompra de acciones en los datos financieros de Checkin.Com Group AB (publ) sugiere una priorización de otras estrategias financieras por encima del retorno de capital a los accionistas mediante la recompra de acciones.
Pago de dividendos
Basándome en los datos financieros proporcionados de Checkin.Com Group AB (publ) desde 2018 hasta 2024, puedo decir lo siguiente con respecto al pago de dividendos:
- Política de dividendos: La empresa no ha realizado ningún pago de dividendos anuales durante el período analizado (2018-2024). El pago en dividendos anual es 0 en todos los años.
- Beneficio neto: Se observa que la empresa ha tenido beneficios netos negativos en la mayoría de los años. Un factor fundamental para que una empresa pague dividendos suele ser tener un beneficio neto positivo y suficiente flujo de caja libre. Aunque en 2023 hubo beneficio neto positivo, no se efectuó el pago de dividendos.
- Conclusión: Checkin.Com Group AB (publ) no ha pagado dividendos en el período examinado, posiblemente debido a que no generó ganancias consistentes o a que decidió reinvertir las ganancias en el crecimiento de la empresa en lugar de distribuirlas a los accionistas.
Reducción de deuda
Para determinar si Checkin.Com Group AB (publ) ha realizado amortizaciones anticipadas de deuda, es necesario analizar la evolución de la deuda a lo largo de los años, prestando especial atención a la "deuda repagada". Un valor positivo en la "deuda repagada" indica una disminución en la deuda, lo que podría ser consecuencia de amortizaciones, pero no necesariamente anticipadas. Una amortización anticipada implicaría pagos de deuda mayores a los requeridos por el calendario original de pagos.
Analicemos los datos financieros proporcionados:
- 2024: Deuda Repagada: 7,479,000
- 2023: Deuda Repagada: 7,566,000
- 2022: Deuda Repagada: 7,394,000
- 2021: Deuda Repagada: -18,258,000 (Incremento de la deuda)
- 2020: Deuda Repagada: -2,327,000 (Incremento de la deuda)
- 2019: Deuda Repagada: 604,000
- 2018: Deuda Repagada: 0
En general, los valores positivos de "deuda repagada" en 2024, 2023, 2022 y 2019 indican que la empresa ha estado reduciendo su deuda. Sin embargo, para determinar si estas reducciones son amortizaciones anticipadas, necesitaríamos información adicional sobre el calendario de pagos de la deuda original. Si la "deuda repagada" es significativamente mayor que los pagos programados, entonces se puede inferir una amortización anticipada.
Por ejemplo, si el acuerdo de deuda original especificaba un pago anual de un millón de euros, y la empresa pagó 7,479,000 en 2024, entonces se podría concluir que hubo una amortización anticipada.
Los valores negativos en 2021 y 2020 en "deuda repagada" sugieren que la deuda total de la empresa aumentó en esos años, posiblemente por la emisión de nueva deuda.
Conclusión:
Los datos indican que la empresa ha estado reduciendo su deuda en algunos años y aumentándola en otros. Sin la información del calendario de pagos, no podemos determinar con certeza si hubo amortizaciones anticipadas de la deuda.
Reservas de efectivo
Basándonos en los datos financieros proporcionados, la empresa Checkin.Com Group AB (publ) no ha acumulado efectivo de manera constante en los últimos años.
- Entre 2018 y 2021, hubo un aumento considerable en el efectivo, pasando de 5,354,487 a 91,590,000. Esto indica un período de acumulación de efectivo significativo.
- Sin embargo, a partir de 2021, se observa una disminución constante en el efectivo. Desde los 91,590,000 en 2021, el efectivo ha disminuido a 28,966,000 en 2024. Esto sugiere que la empresa ha estado utilizando su efectivo para otros fines, o que sus ingresos no han sido suficientes para mantener el mismo nivel de efectivo.
Por lo tanto, aunque hubo un período de acumulación importante hasta 2021, la tendencia general desde entonces es una disminución en el efectivo disponible.
Análisis del Capital Allocation de Checkin.Com Group AB (publ)
El capital allocation de Checkin.com Group AB (publ) se ha centrado principalmente en los siguientes aspectos, según los datos financieros proporcionados:
- Inversión en CAPEX: La mayor parte del capital se destina a gastos de capital (CAPEX), es decir, inversiones en activos fijos como propiedades, planta y equipo. Esto sugiere un enfoque en el crecimiento y mejora de la infraestructura operativa de la empresa.
- Reducción de Deuda: Otra parte importante del capital se ha utilizado para reducir la deuda, lo que indica una estrategia para fortalecer el balance general y disminuir los gastos financieros. En algunos años, como 2021 y 2020, la deuda se incrementó, posiblemente para financiar otras operaciones o inversiones.
- Fusiones y Adquisiciones (M&A): En algunos años, la empresa ha realizado gastos netos negativos en M&A, lo que implica que vendió activos o participaciones en lugar de adquirir nuevas empresas. En los datos, los años 2022 y 2021 presentan un gasto negativo en M&A.
- Efectivo: La empresa mantiene una cantidad significativa de efectivo, lo que le proporciona flexibilidad para futuras inversiones, adquisiciones o para hacer frente a posibles desafíos económicos.
En resumen, el capital allocation de Checkin.com Group AB se enfoca principalmente en la inversión en CAPEX y la reducción de deuda, manteniendo un nivel saludable de efectivo. No se han observado gastos en recompra de acciones ni en pago de dividendos durante el periodo analizado.
Riesgos de invertir en Checkin.Com Group AB (publ)
Riesgos provocados por factores externos
Checkin.Com Group AB (publ) es una empresa que, como muchas otras, está inherentemente expuesta a diversos factores externos. La dependencia de estos factores puede variar, pero en general, se pueden identificar las siguientes áreas de influencia:
Economía:
- Ciclos económicos: La empresa probablemente se ve afectada por los ciclos económicos. Si Checkin.com ofrece servicios relacionados con el turismo o viajes, una recesión económica podría reducir el gasto de los consumidores en estos ámbitos, afectando sus ingresos.
- Crecimiento económico: Por el contrario, un período de crecimiento económico generalmente impulsa la demanda de sus servicios, aumentando sus ingresos.
Regulación:
- Cambios legislativos: Dependiendo de su área de operación (ej: verificación de identidad, check-in digital), Checkin.com podría verse afectada por cambios en las leyes de privacidad de datos (como GDPR), regulaciones sobre identidad digital o leyes relacionadas con la industria de viajes.
- Políticas gubernamentales: Políticas fiscales, subsidios o incentivos gubernamentales para el sector turístico o tecnológico también pueden influir positiva o negativamente.
Precios de Materias Primas:
- Si bien es menos directo, si Checkin.com depende de hardware específico o servicios de computación en la nube, un aumento en los precios de los materiales para la fabricación de hardware o un incremento en los costos de energía que impulsan los centros de datos podría afectar indirectamente sus gastos operativos.
Fluctuaciones de Divisas:
- Si Checkin.com opera a nivel internacional, las fluctuaciones de divisas pueden afectar sus ingresos y gastos. Por ejemplo, una depreciación de la corona sueca (SEK) frente al euro (EUR) podría aumentar los ingresos si tienen muchos clientes que pagan en EUR, pero también podría aumentar los costos si tienen proveedores en la zona euro.
Factores Adicionales:
- Competencia: La intensidad de la competencia en el mercado de soluciones de check-in y verificación de identidad influye en su capacidad para mantener precios y cuota de mercado.
- Innovación tecnológica: La rápida evolución tecnológica puede obligar a la empresa a invertir constantemente en investigación y desarrollo para seguir siendo competitiva.
- Eventos globales: Pandemias (como la del COVID-19), desastres naturales o crisis geopolíticas pueden afectar significativamente la demanda de sus servicios, especialmente si están vinculados a la industria de viajes.
En resumen, Checkin.Com Group AB (publ) es susceptible a factores económicos, regulatorios, y fluctuaciones de divisas. La magnitud del impacto dependerá de la diversificación de su base de clientes, su capacidad para adaptarse a los cambios regulatorios, su gestión de riesgos cambiarios y su estrategia para mantenerse al día con la innovación tecnológica.
Riesgos debido al estado financiero
Para evaluar la solidez financiera de Checkin.Com Group AB (publ), analizaremos los datos financieros proporcionados, centrándonos en el endeudamiento, la liquidez y la rentabilidad.
Endeudamiento:
- Ratio de Solvencia: Se mantiene relativamente estable alrededor del 31-34% durante el periodo 2020-2024. Esto sugiere que la empresa tiene una capacidad consistente para cubrir sus pasivos con sus activos. Un ratio de solvencia más alto indica una mejor capacidad de pago.
- Ratio de Deuda a Capital: Este ratio muestra la proporción de deuda en relación con el capital. Disminuye de 161.58 en 2020 a 82.83 en 2024. Una disminución sugiere que la empresa está dependiendo menos de la deuda para financiar sus operaciones, lo cual es una señal positiva.
- Ratio de Cobertura de Intereses: En 2022, 2021 y 2020 este ratio era muy alto, lo que indicaba que la empresa generaba beneficios suficientes para cubrir sus gastos por intereses. Sin embargo, en 2023 y 2024, el ratio es 0. Esto es preocupante, ya que significa que la empresa no generó beneficios operativos suficientes para cubrir los pagos de intereses de la deuda en esos años. Este es un punto crítico a investigar más a fondo.
Liquidez:
- Current Ratio: Este ratio, que mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos corrientes, se mantiene consistentemente alto (alrededor de 240-270) en el periodo analizado. Esto indica que la empresa tiene una excelente capacidad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
- Quick Ratio: Similar al Current Ratio, pero excluye el inventario, también es alto (alrededor de 160-200), lo que confirma una buena liquidez incluso sin depender del inventario.
- Cash Ratio: Este ratio, que mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo solo con efectivo y equivalentes de efectivo, también es sólido (alrededor de 80-100). Esto sugiere una buena gestión del efectivo.
Rentabilidad:
- ROA (Return on Assets): Muestra la rentabilidad de los activos de la empresa. Se mantiene en un rango de 8% -17% en los años proporcionados. Los valores más recientes (2023-2024) están en un rango elevado, indicando una buena eficiencia en la utilización de sus activos para generar ganancias.
- ROE (Return on Equity): Indica la rentabilidad del capital propio. Los valores son muy buenos (31%-45% en general) . La empresa es eficiente en el uso del capital de los accionistas para generar ganancias.
- ROCE (Return on Capital Employed) y ROIC (Return on Invested Capital): Ambos ratios miden la rentabilidad del capital invertido. Se mantienen relativamente altos, indicando una buena eficiencia en la generación de ganancias a partir del capital invertido.
Conclusión:
En general, Checkin.Com Group AB (publ) parece tener una buena liquidez y rentabilidad. Sin embargo, el ratio de cobertura de intereses en 0 para 2023 y 2024 es una señal de alerta que merece una investigación más profunda. La compañía necesita asegurar que pueda generar suficientes beneficios para cubrir sus obligaciones de deuda en el futuro. La disminución del ratio de deuda a capital es una señal positiva, pero es crucial que la rentabilidad operativa se mantenga fuerte para sostener el servicio de la deuda.
Para una evaluación completa, se necesitaría más información sobre la naturaleza de las deudas, los planes de la empresa para gestionar su flujo de caja y la razón detrás de la fuerte caída en el ratio de cobertura de intereses en los últimos dos años.
Desafíos de su negocio
Disrupciones en el sector de viajes y alojamiento:
- Inteligencia Artificial (IA) y Automatización: La IA podría automatizar aún más el proceso de check-in, haciendo que la solución actual de Checkin.com sea menos diferenciada. Si otras empresas, como hoteles o agencias de viajes, implementan soluciones de IA avanzadas para la verificación de identidad y la gestión de llegadas, Checkin.com podría perder ventaja competitiva.
- Tecnología Blockchain: La tecnología blockchain podría revolucionar la verificación de identidad y la seguridad en las transacciones online. Si surgen alternativas basadas en blockchain que ofrezcan mayor seguridad, transparencia y eficiencia, Checkin.com podría necesitar adaptar su modelo para mantenerse relevante.
- Realidad Aumentada (RA) y Realidad Virtual (RV): Estas tecnologías podrían cambiar la forma en que los viajeros interactúan con los procesos de check-in y alojamiento. Si los hoteles adoptan masivamente RA/RV para experiencias inmersivas de check-in, Checkin.com podría verse obligado a integrar estas tecnologías o perder clientes.
Nuevos competidores:
- Empresas tecnológicas gigantes (Big Tech): Empresas como Google, Amazon o Microsoft, con vastos recursos y experiencia en IA, cloud computing y desarrollo de software, podrían entrar en el mercado de la verificación de identidad y soluciones de check-in. Su escala y poder de marca podrían suponer una amenaza significativa.
- Startups innovadoras: Startups ágiles y centradas en nichos de mercado específicos dentro del sector de viajes (ej., check-in para alquileres vacacionales, gestión de identidades para cruceros) podrían desarrollar soluciones más especializadas y competitivas.
- Proveedores de software de gestión hotelera (PMS): Los proveedores de PMS existentes podrían ampliar sus funcionalidades e integrar soluciones de check-in propias, reduciendo la necesidad de servicios de terceros como Checkin.com.
Pérdida de cuota de mercado:
- Falta de diferenciación: Si Checkin.com no continúa innovando y ofreciendo un valor superior en comparación con sus competidores, podría perder cuota de mercado ante alternativas más económicas, eficientes o con mejores características.
- Concentración de clientes: Si Checkin.com depende demasiado de un pequeño número de grandes clientes, la pérdida de uno o más de ellos podría tener un impacto significativo en sus ingresos y cuota de mercado.
- Regulaciones y Privacidad: Cambios en las regulaciones sobre privacidad de datos (como GDPR) podrían aumentar la complejidad y el costo del cumplimiento normativo, especialmente si Checkin.com opera a nivel global. El incumplimiento o una adaptación lenta podrían dañar su reputación y competitividad.
Estrategias de mitigación:
Para mitigar estos riesgos, Checkin.com Group AB debería:
- Invertir continuamente en investigación y desarrollo para mantenerse a la vanguardia de las innovaciones tecnológicas.
- Diversificar su base de clientes y explorar nuevos nichos de mercado.
- Construir asociaciones estratégicas con otras empresas del sector.
- Priorizar la seguridad y la privacidad de los datos para construir confianza con los clientes.
- Adaptarse proactivamente a los cambios regulatorios.
Valoración de Checkin.Com Group AB (publ)
Método de valoración por múltiplo PER
El Valor Objetivo de una acción calculado mediante el método de valoración por múltiplo PER (Price to Earnings Ratio) se basa en la relación entre el precio de la acción y las ganancias por acción (EPS). Este método es útil porque permite comparar empresas dentro de un mismo sector. Sin embargo, tiene limitaciones: no considera factores cualitativos como la estrategia empresarial o ventajas competitivas, ni el crecimiento futuro de las ganancias. Por tanto, el PER debe complementarse con otros análisis para obtener una estimación más precisa del valor intrínseco.
Para realizar los calculos se ha tomado un PER de 35,00 veces, una tasa de crecimiento de 40,00%, un margen EBIT del 1,00% y una tasa de impuestos del 15,38%
Hay que tener en cuenta que para hacer los calculos si la empresa tiene caja neta entonces la hemos sumado al beneficio neto.
Aunque es un método práctico y ampliamente utilizado, tiene limitaciones: no considera factores cualitativos, cambios futuros en el desempeño de la empresa o distorsiones en el múltiplo del sector debido a eventos extraordinarios. Por ello, es recomendable complementarlo con otros métodos de valoración para una visión más completa.
La información proporcionada es únicamente con fines educativos e informativos.Los cálculos del valor intrínseco presentados aquí son un ejemplo y no deben considerarse como asesoramiento financiero, de inversión o garantía de resultados futuros.Antes de tomar decisiones de inversión, se recomienda consultar con un profesional financiero calificado.
Método de valoración por múltiplo EV/EBITDA
El método de valoración por múltiplo EV/EBITDA (Enterprise Value/EBITDA) se utiliza para estimar el valor intrínseco de una acción comparando el valor empresarial (EV) de una empresa con su capacidad de generar ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). Este múltiplo es ampliamente utilizado porque elimina las distorsiones causadas por diferencias en la estructura de capital, políticas fiscales y métodos contables.
Para realizar los calculos se ha tomado un multiplo EV/EBITDA de 20,00 veces, una tasa de crecimiento de 40,00%, un margen EBIT del 1,00%, una tasa de impuestos del 15,38%
Aunque es un método práctico y versátil, tiene limitaciones: no considera diferencias cualitativas entre empresas ni anticipa cambios futuros en el EBITDA o en las condiciones del mercado. Por ello, debe complementarse con análisis más detallados para obtener una valoración más precisa.
La información proporcionada es únicamente con fines educativos e informativos.Los cálculos del valor intrínseco presentados aquí son un ejemplo y no deben considerarse como asesoramiento financiero, de inversión o garantía de resultados futuros.Antes de tomar decisiones de inversión, se recomienda consultar con un profesional financiero calificado.
Descargo de Responsabilidad
Recuerda que toda la información mostrada aquí es:
- Sólo para fines educativos y tiene como objetivo mostrar técnicas de análisis de acciones y no constituye asesoramiento financiero.
- Las valoraciones de acciones son subjetivas y se basan en suposiciones y modelos que pueden no coincidir con el comportamiento o los resultados del mercado.
- La inteligencia artificial analiza los datos fundamentales de cada empresa para extraer conclusiones y analizar sus estados financieros pero no toma decisiones de inversión.
- Haga su propia investigación: verifique siempre la información proporcionada y consulte con un profesional antes de tomar decisiones de inversión.